Model Portföyler

SmartSkor, hisse senetlerini beklenen performansa göre 1'den 10'a sıralar — yatırımcıya hangi hisselerin önümüzdeki dönemde piyasanın üzerinde performans göstermesi beklendiğine dair sistematik bir yol haritası sunar. Deneyimli yatırımcı bu skorları kendi portföy mantığıyla birleştirebilir. Ancak çoğu yatırımcı için asıl güçlük başka yerdedir: hangi hisseleri hangi ağırlıkta tutacağına karar vermek.

Model Portföyler tam bu boşluğu doldurur. Her ay, BIST'in resmi endekslerinden SmartSkor'a göre en yüksek skorlu hisseleri seçer, eşit ağırlıklı bir portföye dönüştürür ve yatırımcıya sunarız. Ayın ilk işlem gününde portföy yeniden belirlenir — sıralamadan düşen hisseler çıkar, yeni güçlenenler girer. Yatırımcının yapması gereken tek şey kendi yatırım tercihiyle örtüşen portföyü seçip ay başında içeriği takip etmektir.

Şu an aktif 13 model portföy bulunmaktadır. Bunları beş ana grupta düşünmek faydalıdır:

Geniş Tabanlı

• SmartSkor En İyi 10 - Tüm BIST: Tüm BIST evreninden SmartSkor'a göre en yüksek 10 hisse
• SmartSkor En İyi 20 - Tüm BIST: Tüm BIST evreninden SmartSkor'a göre en yüksek 20 hisse

Endeks Bazlı

• SmartSkor En İyi BIST 30 Seçimleri: BIST 30 evreninden en iyi 10
• SmartSkor En İyi BIST 100 Seçimleri: BIST 100 evreninden en iyi 10
• SmartSkor En İyi BIST 100 Dışı Seçimleri: BIST 100 dışındaki şirketlerden en iyi 10

Sektör Bazlı

• SmartSkor En İyi 10 - Mali Endeksi: BIST Mali endeksinden en iyi 10 (banka, sigorta, leasing, faktoring)
• SmartSkor En İyi 10 - Sanayi Endeksi: BIST Sınai endeksinden en iyi 10
• SmartSkor En İyi 10 - Hizmetler Endeksi: BIST Hizmetler endeksinden en iyi 10

Tema Bazlı

• SmartSkor En İyi 10 - Sürdürülebilirlik Endeksi: BIST Sürdürülebilirlik endeksinden en iyi 10
• SmartSkor En İyi 10 - Temettü Endeksi: BIST Temettü endeksinden en iyi 10
• SmartSkor En İyi 10 - Katılım Endeksi: BIST Katılım Tüm endeksinden en iyi 10

Coğrafya Bazlı

• SmartSkor En İyi 10 - İstanbul Endeksi: BIST İstanbul (XSIST) endeksinden en iyi 10
• SmartSkor En İyi 10 - İstanbul Dışı: İstanbul dışı merkezli şirketlerden en iyi 10 (BIST tarafında doğrudan karşılık endeks bulunmadığı için bu evren TuneUp tarafından tanımlanır)

Her portföy, ilgili evrende SmartSkor'a göre en yüksek skorlu hisseleri içerir. 12 portföy doğrudan BIST'in resmi endekslerini temel alır; sadece SmartSkor En İyi 10 - İstanbul Dışı portföyü, BIST'te tek bir karşılık endeks bulunmadığı için İstanbul dışı merkezli şirketler filtresiyle TuneUp tarafından tanımlanır. Sektör veya temaya yönelmek isteyen yatırımcı doğrudan o evrendeki en güçlü hisselere ulaşır; geniş tabanlı tercih edenler tüm BIST'ten en yüksek skorluları alır.

Her model portföyün arkasında aynı dört adımlı kural yatar. Bu kuralların hiçbiri yatırımcıdan tahmin, içgüdü ya da görüş istemez; tamamı algoritmik ve tekrar edilebilirdir.

1. Evren Tanımı

Her portföyün bir seçim evreni vardır — Tüm BIST, belirli bir BIST endeksi (BIST 30, BIST 100, BIST Mali vb.) ya da özel olarak tanımlanmış bir filtreleme (BIST 100 dışı, İstanbul dışı merkezli). Endeks üyelik bilgileri her ay KAP (Kamuyu Aydınlatma Platformu) açıklamalarından alınır; sektör ve şehir endekslerine ait şirket listeleri ay sonu itibarıyla güncellenir.

2. Sıralama

Evrendeki tüm hisseler, o ay için hesaplanmış SmartSkor değerlerine göre yüksekten düşüğe sıralanır. SmartSkor metodolojisinin ayrıntıları için ilgili sayfaya bakınız (kısaca: yüzlerce karakteristik altı kategori altında toplanır, ayrı ayrı normalize edilip eşit ağırlıkla birleştirilerek 1-10 arası bir bileşik nota dönüştürülür).

3. Seçim

Her portföy için ilgili evrenden SmartSkor sıralamasında en üstte yer alan 10 hisse seçilir (SmartSkor En İyi 20 - Tüm BIST portföyü için en üstteki 20 hisse). Eşit skorlu hisseler arasında karar gerektiğinde sıralama içsel skor değerine göre yapılır.

4. Ağırlıklandırma

Tüm portföyler eşit ağırlıklıdır. 10 hisselik bir portföyde her hisse %10, 20 hisselik portföyde her hisse %5 ağırlık taşır. Eşit ağırlık tercihi hem uygulamayı kolaylaştırır hem de geçmiş veriye aşırı uyarlanmış ağırlıklandırma şemalarının taşıdığı riski ortadan kaldırır.

Aylık Yeniden Belirleme

Bu portföylerin en kritik özelliği, statik olmamasıdır. Her ay yeni bir SmartSkor sıralaması üretildiği için, bir önceki ayın en iyileri yeni ayın en iyileri olmayabilir. Portföyler her ayın ilk işlem gününde yeniden belirlenir; sıralamadan düşen hisseler portföyden çıkar, yeni dahil olanlar girer. Sıralamasını koruyan hisselerde işlem yapılmaz. Bu döngü, portföyün her ay piyasanın en güncel sinyallerine yaslanmasını sağlar.

Karşılaştırma Endeksleri

Her portföyün performansı, o portföyün evrenine en uygun referans endeksiyle karşılaştırılır. Mantık şudur: portföy hangi evrenden seçim yapıyorsa, o evreni temsil eden BIST endeksi kıyas olarak kullanılır. Evrenin içinden seçilen en iyilerin evrenin tamamını geçip geçemediğinin dürüst cevabını verir.

* SmartSkor En İyi 10 - İstanbul Dışı için BIST'te tek bir Anadolu endeksi yayınlanmadığından XU100 referans olarak kullanılır. SmartSkor En İyi 10 - Tüm BIST/20 portföyleri tüm BIST evreninden seçim yapar ancak yaygın referans olduğu için XU100 ile karşılaştırılır.

Doğru Portföyü Seçmek

Model portföy tercihi, yatırımcının yatırım hedefine bağlıdır. Geniş çeşitlendirme arayan SmartSkor En İyi 20 - Tüm BIST'yi tercih edebilir; daha konsantre bir portföy isteyen SmartSkor En İyi 10 - Tüm BIST'a yönelir. Belirli bir sektöre yatırım yapmak isteyen Mali, Sanayi veya Hizmetler portföylerinden birini; tematik bir tercih taşıyan Sürdürülebilirlik, Temettü veya Katılım portföylerinden birini seçebilir. Coğrafi tercih taşıyan İstanbul ya da Anadolu portföylerinden birine yönelebilir.

Aylık Ritim

Her ayın ilk iş günü portföy yeniden dengelenir; arayüz hangi hisselerin çıktığını, hangilerinin eklendiğini açıkça gösterir. Yatırımcının yapması gereken üç şey vardır:

• Çıkan hisseleri portföyünden satmak
• Yeni dahil olan hisseleri eşit ağırlıkla portföye eklemek
• Sıralamada kalan hisselerde işlem yapmamak

Ay İçinde Ne Yapılmalı

Hiçbir şey. SmartSkor değerleri her gün güncellenir, ancak model portföy aylık yeniden belirleme için tasarlanmıştır. Ay içindeki günlük SmartSkor hareketlerine göre işlem yapmak getiriyi artırmaz; aksine işlem maliyetleri ve zamanlama hataları üretir. Sürdürülebilir getirinin teminatı disiplinli ay sonu kontrolüdür.

Karşılaştırma Okuması

Her portföyün performansı, ilgili karşılaştırma endeksiyle yan yana gösterilir. Yatırımcı şu soruyu sorabilir: Bu portföy, kendi evrenini temsil eden endeksi geçti mi? Geçtiyse, SmartSkor'un o evren içinde değer üretme kabiliyeti somut bir göstergeyle ortaya çıkmış olur. Kısa vadede karşılaştırma endeksinin altında kalan portföyler olabilir; performans değerlendirmesi orta-uzun vadeli yapılmalıdır.

Birden Fazla Portföy

Yatırımcı birden fazla model portföyü birleştirebilir. Örneğin %50 SmartSkor En İyi 10 - Tüm BIST + %50 SmartSkor En İyi 10 - Temettü Endeksi gibi bir kombinasyon hem büyüme hem temettü odaklı çift bacaklı bir yaklaşım üretir. Portföyler arası örtüşme olabilir; aynı hisse iki portföyde de bulunabilir. Bu durumda hisse ağırlığı, o hissenin yer aldığı portföylerin toplam ağırlığı kadar olur.

Model portföylerin kurgusu, SmartSkor metodolojisinin doğrudan bir uzantısıdır. Tüm portföyler, Borsa İstanbul'da 20 yıllık geçmiş veri kullanılarak test edilmiş ve örneklem dışı dönemde doğrulanmış SmartSkor sıralamalarına dayanır. SmartSkor metodolojisinin ayrıntıları, performans testi sonuçları ve ardındaki akademik literatür için ilgili metodoloji sayfasına bakınız.

Eşit Ağırlık Tercihi

Hisse seviyesinde eşit ağırlık tercih edilmiştir. Optimizasyon ya da geçmiş veriden ağırlık çıkarımı yapılmaz. Bu tercih iki nedenle doğrudur: (1) sadelik kullanıcı için anlaşılabilirlik sağlar, (2) geçmiş veriye aşırı uyum sağlayan ağırlık şemaları gerçek dünyada çoğu zaman başarısız olur.

Sınırlamalar

Model portföyler bir yatırım garantisi değildir. SmartSkor metodolojisi ortalama olarak ve uzun vadede performans üretmek üzere tasarlanmıştır; kısa vadede her portföy karşılaştırma endeksinin altında kalabilir. Yatırımcının yatırım ufku, risk toleransı ve mevcut portföy yapısı her zaman göz önünde bulundurulmalıdır.

Karşılaştırma Endeksi Güncellemeleri (Mayıs 2026)

SmartSkor En İyi 10 - İstanbul Endeksi — XU100'den XSIST'e

Portföy İstanbul merkezli şirketlerden seçim yaptığı için, doğru karşılaştırma BIST İstanbul (XSIST) endeksidir. XU100 ile karşılaştırma yapmak, portföyün gerçek evrenini görmezden gelmek anlamına gelir; XSIST aynı evrenin tamamını temsil eder.

SmartSkor En İyi BIST 100 Dışı Seçimleri — XU100'den XUTUM'a

Portföy BIST 100 dışındaki şirketlerden seçim yaptığı için, kıyas olarak XU100'ün kendisi kullanılamaz — dışlanmış evrenle kıyaslamak metodolojik olarak doğru değildir. BIST Tüm (XUTUM) tüm pazarı kapsadığı için daha kapsayıcı ve adil bir referanstır.

Diğer portföyler

Diğer 11 portföyün karşılaştırma endeksleri değişmedi. SmartSkor En İyi 10 - İstanbul Dışı için BIST'te tek bir karşılık endeks bulunmadığından, mevcut XU100 referansı sürdürülmektedir.